Timing is everything.
Just before COVID-19 broke out, ABC Stores purchased two derelict sites with a string of business vacancies along Kuhio Avenue. The sites are across the street from its upscale complex Dukes Lane Market & Eatery, which includes Basalt Restaurant and is located inside the Hyatt Centric Waikiki Beach Hotel.
ABC Stores President and CEO Paul Kosasa said the company eventually plans to redevelop the property, retaining as much of the existing footprint and buildings as possible. When he purchased the property, he had envisioned adding retail, food and office space to the gentrifying neighborhood.
The property was originally listed for $19.5 million by an affiliate of the Harry and Jeanette Weinberg Foundation. According to real estate records, SMK Inc.’s fee purchase recorded on March 6 was for roughly $15.9 million, including the land and existing buildings. SMK Inc. lists Kosasa as its agent on the Hawaii information page.
Given COVID-19’s impact on Hawaii tourism and the economy in general, the project’s timeline is still uncertain. In the meantime, Kosasa said the company will use fencing, lighting and cameras to secure the property.
ABC Stores has been hit hard by the pandemic. Kosasa said about half of the chain’s 80 locations, which are located in Hawaii, Las Vegas and Guam, have been temporarily closed.
“It’s been pretty brutal. There’s hardly any traffic and we have expense obligations,” Kosasa said. “Most of our employees are furloughed. I was hoping this thing would not last long, but it looks like it’s going to be a long time.”
Still, Waikiki residents are excited about the eventual upgrade of the derelict site, which they see as critical to continue expanding Waikiki’s tourism center. Kuhio Avenue always has been secondary to Kalakaua Avenue, Waikiki’s prime commercial hot spot. But in the last several years, redevelopment on Kuhio Avenue has included the Ritz-Carlton Residences, Waikiki Beach at the Ewa end, a Denny’s at the Diamond Head end, and Hotel Renew, Hilton Garden Inn and the Hyatt Centric in between. Construction of the planned Brookfield Properties residential project has started at the old Food Pantry site.
Waikiki Neighborhood Board chairman Robert Finley said that he is “greatly pleased that an outstanding company like ABC Stores has acquired this vacant property” and is looking forward to seeing the company’s future development plans.
“This site has long been an eyesore,” Finley said. “I’m glad that they’ve purchased it with future improvements in mind. I was also glad to hear that they are taking steps to secure it now. In the past, there had been criminal activity there.”
The site at the corner of Kuhio and Seaside avenues has something of a checkered history, including a 2017 shooting outside Club Alley Cat in which a man was killed and two others injured.
In 2018, owner the Harry and Jeanette Weinberg Foundation evicted about a dozen businesses from the complex, including: Swat Gun Club, Seaside Bar & Grill, Tsunami’s Waikiki nightclub, Vietnamese restaurant Old Saigon, a tattoo parlor, the Amnesia and Envy nightclubs, Club Alley Cat, strip club Hawaii By Night and adult video store King Video. Soon after, the state Health Department said the foundation had to clean up and remove lead at the former gun club site.
Despite the building’s recent past and the current economic downturn in Waikiki, the purchase still could prove to be a good longer-term investment, said real estate analyst Stephany Sofos.
“Waikiki is Waikiki. Historically, it’s been a dream for people to come from all over the world. I don’t think COVID has changed that. It’s just a burp in history,” Sofos said. “Eventually it will come back and probably be even stronger.”
Kosasa always has been bullish on Waikiki, where there’s practically an ABC Store on every corner.
He expects Waikiki to rebound, just not as fast as it did in other downturns.
“I do think it will come back eventually. I do think there will be casualties along the way,” Kosasa said. “We are not presently facing casualties, but it depends on how long this thing lasts.”
日本語版
2017年に良く知られる射殺事件の現場となり、放置されていたワイキキの不動産をABC Storesが購入
タイミングが全て。
新型コロナウイルス感染症（COVID-19）が蔓延する直前に、ABC Storesはクヒオ通り沿いに一連の廃墟となっていた不動産を2つ購入。サイトは、ハイアットセントリック・ワイキキビーチホテル内にある、バサルト・レストランを含む高級なデュークスレーン・マーケット＆イータリーの向かい。
ABC Storesの社長兼CEOであるポール・コササは、同社は最終的に、既存の開発地と建物をできるだけ多く残しながら、既存物件を再開発する計画を立てていると述べた。 そもそも彼がこの物件を購入したとき、彼は高級化した地区に小売、食品、オフィススペースを追加することを想定していた。
該当不動産は、元々Harry and Jeanette Weinberg Foundationの関連会社によって1,950万ドルで売りに出されていた。 不動産の記録によると、3月6日に記録されたSMK Inc.の購入額は、土地や既存の建物を含めて、およそ1,590万ドルだった。 SMK Inc.は、ハワイの情報紙で代理店としてコササを記載している。
新型コロナウイルス感染症がハワイの観光と経済全般に与える影響を考えると、プロジェクトの完成期限はまだ不確かである。 コササによると、当分の間は、フェンス、照明、カメラを使って物件を管理すると語った。
ABC Storesはパンデミックの影響を強く受けている。 コササによると、ハワイ、ラスベガス、グアムにあるチェーン店80か所の約半分が一時的に閉鎖されている。
「かなり酷いことになっている。人の往来がほとんど無い中、我々にはコストの支払い義務だけが残る」とコササは述べた。「従業員のほとんどは一時解雇している。長続きしないことを望んでいるが、長期間になりそうだ」
それでも、ワイキキの住民は荒れるままに放置されていた土地が最終的に輝きを取り戻すことに喜びを隠せないでいる。ワイキキの観光センターとしての地位を拡大し続けるためには重要な一手だからである。ワイキキの主要な商業のホットスポットとして、クヒオ通りはこれまでいつもカラカウア通りに次ぐ2番手に甘んじてきた。しかし、ここ数年、クヒオ通りの再開発には、リッツカールトンレジデンシズ・ワイキキビーチのエワの突端、ダイヤモンドヘッドの突端のデニーズ、ホテル・リニュー、ヒルトン・ガーデンインとハイアットセントリックの間などが含まれています。 計画中のブルックフィールド・プロパティーズ住宅プロジェクトの建設は、古いフードパントリーサイトから始まっている。
ワイキキ地区委員会のロバート・フィンリー会長は、「ABC Storesのような優れた会社がこの空き地を取得したことを非常に嬉しく思います」と語り、同社の将来の開発計画に期待をかけている。
「このサイトは長い間目障りだった」とFinleyは述べる。 「将来の高級化路線を念頭に購入されたことを評価する。そして、既に保全措置が取られていることを聞き、そのことも大変有難く思っている。 過去には、そこで犯罪活動が行われていたのだから」
クヒオとシーサイドアベニューの角にあるこのサイトでは、2017年に、クラブ・アリーキャットの屋外で男が1人殺害され、他2人が負傷するなど、波乱に富んだ歴史がある。
2018年、オーナーのHarry and Jeanette Weinberg Foundationは、スワット・ガンクラブ、シーサイドバー＆グリル、ツナミ・ワイキキ・ナイトクラブ、ベトナム料理レストランオールドサイゴン、タトゥーパーラー、アムネシアエンヴィー・ナイトクラブ、クラブ・アリーキャット、ストリップクラブ・ハワイ・バイ・ナイト、アダルトビデオストア・キングビデオなど、そのコンプレックスから数十の店舗を立ち退かせている。その後まもなく、州の保健局は、同Foundationに対して、銃クラブがあった敷地内を洗浄し、鉛を取り除く必要があると述べている。
不動産アナリストのステファニー・ソフォスによると、この建物の直近の過去の出来事や現在のワイキキの景気後退にもかかわらず、今回の購入は長期投資としては良好なものである可能性がまだ高いと述べている。
「ワイキキはワイキキです。 歴史的に、世界中の人々がここを訪れるのを夢見てきました。コロナウイルスがそれを変えたとは思いません。それは長い歴史の中のかすり傷のようなものです」とソフォスは述べる。 「最終的には元に戻り、おそらくさらに強くなるでしょう」
コササは、ワイキキに対して常に強気であり、あらゆる場所にABC Storeを展開している。
彼はワイキキの回復を期待しているが、今回はこれまでの他の不況時のようにはいかないことは理解している。
「最終的には必ず回復すると思っている。その途上で間違いなく犠牲も出るであろう」コササは述べる。「我々は現在は犠牲をまぬがれているが、それは現状がどのくらい継続するかによる」
